博天堂918国际厅长|非你莫属张文文|城中国智造灵活配置混合A

　　本基金通过深入分析国内外经济的发展趋势,积极把握中国制造业的产业升级ღ✿、信息化改造带来的投资机会,在严格控制投资风险的基础上,力求实现超过业绩比较基准的收益ღ✿。

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板ღ✿、创业板ღ✿、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)ღ✿、债券(含国家债券ღ✿、金融债券ღ✿、次级债券ღ✿、中央银行票据ღ✿、企业债券ღ✿、中小企业私募债券ღ✿、公司债券ღ✿、中期票据ღ✿、短期融资券ღ✿、可转换债券ღ✿、分离交易可转债纯债非你莫属张文文ღ✿、资产支持证券等)ღ✿、衍生工具(权证非你莫属张文文ღ✿、股指期货等)ღ✿、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)ღ✿。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围ღ✿。

　　资产配置策略 本基金为混合型证券投资基金,将依据市场情况灵活进行基金的大类资产配置ღ✿。 本基金采用“自上而下”的方法进行大类资产配置非你莫属张文文ღ✿。自上而下地综合分析宏观经济博天堂918国际厅ღ✿、政策环境ღ✿、流动性指标等因素,在此基础上综合考虑决定股票市场非你莫属张文文ღ✿、债券市场走向的关键因素,如对股票市场影响较大的市场流动性水平和市场波动水平等;对债券市场走势具有重大影响的未来利率变动趋势和债券的需求等ღ✿。在资本市场深入分析的基础上,本基金将参考基金流动性要求,以使基金资产的风险和收益在股票ღ✿、债券及短期金融工具中实现最佳匹配ღ✿。 股票投资策略 (1)中国智造主题的界定 本基金界定的中国智造主题相关公司指受益于信息化和工业化深度融合,利用信息技术手段改造传统工业,或依托新技术崛起的新兴制造业企业ღ✿。本基金将在中国智造的定义内选择具有核心技术ღ✿、高附加值产品ღ✿、创新研发能力和国际竞争力的行业公司,以及向上述行业提供产品和服务的公司进行组合构建ღ✿。 细化到行业分类上,本基金投资的行业主要包括电子ღ✿、信息服务ღ✿、信息设备ღ✿、机械设备ღ✿、交运设备ღ✿、计算机ღ✿、医疗器械ღ✿、公用事业ღ✿、金属非金属新材料等ღ✿。未来,由于经济增长方式转变ღ✿、产业结构升级等因素,本基金投资的中国智造的外延将会调整,本基金将视实际情况调整基金投资行业的范围并公告ღ✿。本基金由于上述原因调整基金投资的行业范围,不需召开基金份额持有人大会通过ღ✿。 (2)投资策略 信息化和工业化的融合将颠覆传统制造业企业的研发ღ✿、生产ღ✿、销售等环节,极大提升行业效率ღ✿。本基金将考察企业在以下几个方面的受益程度,进行股票选择: 1)研发环节 信息化将有助于增加企业与用户之间ღ✿、企业与上下游之间ღ✿、企业内部的沟通效率,客户需求ღ✿、上下游生产要素的变化将能更快地传导到研发环节,增强研发柔性,令新产品或优化后的产品更贴近客户需求,成本核算更加高效ღ✿。 2)生产环节 依托于新技术的普及,生产环节逐渐实现自动化ღ✿、智能化,有效降低能耗,提高生产效率和资源利用率,促进绿色生产在制造业企业的推广ღ✿。 3)销售环节 信息化在销售环节的使用将能带来销售模式创新,销售渠道的拓宽,实现物流信息化,增强信息收集效率和处理能力,提高销售信息和售后服务信息向研发环节ღ✿、生产环节的反馈质量,令企业运营过程与市场需求有机结合ღ✿。 本基金将通过对经济政策和环境的比较分析,行业估值指标的横向ღ✿、纵向分析,结合企业的成长性判断,并综合参考其他量化指标,选择估值与成长位于合理区间的公司进行投资,动态构建资产组合ღ✿。 同时,本基金在进行股票资产配置时,将考察企业的流动性和换手率指标,参考基金的流动性需求,以降低股票资产的流动性风险ღ✿。 对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选出具有比较优势的存托凭证ღ✿。 衍生工具投资策略 本基金在进行权证投资时将在严格控制风险的前提下谋取最大的收益,以不改变投资组合的风险收益特征为首要条件,运用有关数量模型进行估值和风险评估,谨慎投资ღ✿。 本基金根据风险管理的原则,选择流动性好ღ✿、交易活跃的股指期货合约,以套期保值为目的参与股指期货交易ღ✿。本基金根据对现货和期货市场的分析,具体投资策略包括:1)对冲投资组合的系统性风险;2)利用股指期货的杠杆作用,进行现金管理,降低建仓或调仓过程中的冲击成本等ღ✿。 本基金将关注其他金融衍生产品的推出情况,根据届时有效的法律法规和监管机构的规定,制定与本基金投资目标相适应的投资策略,在充分评估衍生产品的风险和收益的基础上,谨慎投资ღ✿。 未来,随着证券市场投资工具的发展和丰富,本基金可相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新中公告ღ✿。 债券投资策略 在大类资产配置基础上,本基金通过综合分析宏观经济形势ღ✿、财政政策ღ✿、货币政策ღ✿、债券市场券种供求关系及资金供求关系,主动判断市场利率变化趋势,确定和动态调整债券资产的平均久期及债券资产配置ღ✿。本基金具体债券投资策略包括久期管理策略ღ✿、收益率曲线策略ღ✿、个券选择策略博天堂918国际厅ღ✿、可转换债券投资策略博天堂918国际厅ღ✿、中小企业私募债券投资策略ღ✿、资产支持证券投资策略ღ✿、债券回购杠杆策略等ღ✿。 (1)久期管理策略 本基金建立了债券分析框架和量化模型,预测利率变化趋势,确定投资组合的目标平均久期,实现久期管理ღ✿。本基金将在对市场利率变动进行充分分析的基础上,选择建立和调整最优久期债券资产组合ღ✿。 (2)收益率曲线策略 本基金将在确定债券资产组合平均久期的基础上,根据利率期限结构的特点,以及收益率曲线斜率和曲度的预期变化,遵循风险调整后收益率最大化配比原则,建立最优化的债券投资组合,例如子弹组合ღ✿、哑铃组合或阶梯组合等ღ✿。 (3)个券选择策略 在对利率产品和信用产品的资产配置上,本基金将综合对宏观周期ღ✿、利率市场ღ✿、行业基本面和企业基本面等方面的分析结果,考察信用产品相对利率产品的信用溢酬,在风险可控的基础上,动态调整利率产品和信用产品的配置比例ღ✿。 (4)可转换债券投资策略 本基金将对可转换债券对应的正股进行分析,从行业背景ღ✿、公司基本面非你莫属张文文ღ✿、市场情绪ღ✿、期权价值等因素综合考虑可转换债券的投资机会,在价值权衡和风险评估的基础上审慎进行可转换债券的投资,创造超额收益ღ✿。 (5)中小企业私募债券投资策略 本基金投资于单只中小企业私募债券的比例不得超过本基金资产净值的10%ღ✿。未来法律法规或监管部门取消上述限制,如适用于本基金,基金管理人在履行适当程序后,本基金投资不再受相关限制ღ✿。 在中小企业私募债券选择时,本基金将采用公司内部债券信用评级系统对信用评级进行持续跟踪,防范信用风险ღ✿。在此基础上,本基金重点关注中小企业私募债的发行要素ღ✿、担保机构等发行信息,对债项进行增信ღ✿。 本基金将根据相关法律法规要求披露中小企业私募债的投资情况ღ✿。 (6)资产支持证券投资策略 对于资产支持证券,本基金将综合考虑市场利率ღ✿、发行条款ღ✿、标的资产的构成ღ✿、质量及提前偿还率等因素,研究资产支持证券的收益和风险匹配情况,在严格控制风险的基础上选择投资对象,追求稳定收益ღ✿。 (7)债券回购杠杆策略 本基金将在市场资金面和债券市场基本面分析的基础上结合个券分析和组合风险管理结果,积极参与债券回购交易,追求债券资产的超额收益ღ✿。

　　1ღ✿、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为6次,每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的10%,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2ღ✿、本基金收益分配方式为现金分红;基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金收益,按照基金合同有关基金份额申购的约定转为相应类别的基金份额;基金份额持有人事先未做出选择的,基金管理人应当支付现金; 3ღ✿、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4ღ✿、本基金各类基金份额在费用收取上不同,其对应的可分配收益可能有所不同ღ✿。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5ღ✿、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定ღ✿。

　　本基金的长期平均风险和预期收益率低于股票型基金,高于债券型基金ღ✿、货币市场基金,属于中等风险ღ✿、中等收益的基金产品ღ✿。

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